Ang kamakailang pagsusuri sa mga bangko sa Pilipinas ay nagbunyag ng isang nakababahalang trend: habang sila ay tila matatag batay sa mga karaniwang sukatan sa pananalapi, ang makabuluhang hindi natupad na pagkalugi mula sa mga government bonds ay maaaring makasira sa kanilang katatagan.
Tradisyonal, ang mga mamumuhunan ay nakatuon sa mga parameter tulad ng paglago ng pautang at kita. Gayunpaman, ang mas malapit na pagsusuri ay nagpapakita na ang pagtaas ng mga interest rate ay nagdulot ng pagbagsak sa halaga ng merkado ng mga government securities, na nakakaapekto sa equity ng mga shareholder ng mga bangko.
Halimbawa, iniulat ng Security Bank ang mga hindi natupad na pagkalugi na umabot sa 7.5% ng kanilang Common Equity Tier 1 (CET1) capital, isang matinding pagtaas mula sa 3.5% noong nakaraang taon. Gayundin, inihayag ng Banco De Oro ang humigit-kumulang P16.2 bilyon sa mga hindi natupad na pagkalugi noong unang bahagi ng 2026.
Ang Pangangailangan para sa Isang Bagong Balangkas ng Pagsusuri
Sa maraming bangko sa Pilipinas na nakakaranas ng katulad na pagkalugi na may kaugnayan sa bonds, ang kritikal na tanong ay lumilipat mula sa kung sila ay nahaharap sa mga pagkalugi patungo sa kung aling mga institusyon ang kumuha ng labis na panganib sa interest rate kumpara sa kanilang mga buffer ng kapital.
Ang pag-unawa sa mga dinamikong ito ay nangangailangan ng komprehensibong pagsusuri ng mga balance sheet ng mga bangko sa halip na umasa lamang sa mga tradisyunal na sukatan ng kita. Ang umuusbong na naratibo ay binibigyang-diin ang kahalagahan ng pagsusuri ng mga hindi natupad na pagkalugi sa konteksto ng CET1 capital.
- Ang pagtaas ng mga interest rate ay nagdulot ng makabuluhang hindi natupad na pagkalugi sa mga government bonds.
- Ang CET1 ay nagsisilbing unang linya ng depensa laban sa mga hindi inaasahang financial shocks.
- Isang bagong balangkas para sa pagsusuri ng mga bangko ay mahalaga upang sukatin ang tunay na kalusugan sa pananalapi.
Ang Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) ay nagpatupad ng pansamantalang regulatory relief para sa ilang hindi natupad na pagkalugi sa mga kwalipikadong government securities, ngunit ito ay maaaring magdulot ng kalabuan sa pagitan ng aktwal at regulatory capital. Dapat manatiling mapagbantay ang mga mamumuhunan at paghiwalayin ang dalawang sukat na ito.
Habang ang tanawin ng banking sa Pilipinas ay umuunlad, gayundin ang mga estratehiya para sa pagsusuri ng panganib. Isang mas malalim na pag-unawa sa mga dinamikong merkado ng bonds at ang kanilang mga implikasyon sa mga portfolio ng bangko ay mahalaga para sa mga mamumuhunan na naglalayong mag-navigate sa mga kumplikasyong ito.